Давайте разберемся какие бывают виды опционов и с чем нам придется столкнуться, чтобы заработать на новенькую квартиру и ту машину, о которой мы очень давно мечтаем. Как мы уже знаем из статьи Что такое бинарные опционы? , в зависимости от того, что покупатель будет делать с базисным активом, опционы делятся на:
- Опционы на покупку актива называются — опцион колл (call option).
- Опционы на продажу актива называются — опцион пут (put option).
В зависимости от срочности исполнения опциона:
- Европейский опцион (European option, European style option) — опцион, который может быть реализован только в последний день срока его действия,
- Американский опцион (American option, American style option) — опцион, который может быть исполнен в любое время до окончания срока его действия,
- Квазиамериканский опцион (Бермудский опцион; Среднеатлантический опцион) — опцион, владелец которого имеет право его исполнить только в заранее оговоренные в опционном контракте даты в период до исполнения опциона (окна). Квазиамериканский опцион может иметь несколько окон для исполнения.
В зависимости от рынка базисных активов:
- Валютный опцион (Foreign currency option; Currency option; Option of exchange ) — опцион, дающий право на покупку или продажу определенного объема иностранной валюты по определенной цене в течение определенного периода времени.
- Фондовый опцион (Stock option) — опцион, в основе которого лежат обыкновенные акции корпорации.
- Товарный опцион (Commodity option) — опцион, предоставляющий покупателю право купить или продать определенное количество товара по цене использования опциона до определенного срока.
- Опцион на индекс — опцион, объектом которого является величина кратная определенному фондовому индексу.
- Опциона на процентную ставку — опцион, который должен быть оплачен заранее по определенной процентной ставке.
- Опционы на наличные товары (Options on physicals) — процентные опционы, на ценные бумаги с фиксированной доходностью.
- Опцион на фьючерсный контракт (Futures option; Option of futures contract) — опцион, дающий право на покупку или продажу фьючерсного контракта с заданным месяцем поставки и определенным базисным активом. Обычно срок базисных фьючерсных контрактов заканчивается вскоре после даты истечения опционного контракта.
Существует также ряд более редких и сложных видов опционов:
- Chooser option — опцион, позволяющий покупателю в будущем выбрать между правом исполнить либо простой опцион колл, либо опцион пут с одинаковыми ценами и датами исполнения.
- Shout option — опцион, предоставляющий его владельцу право сравнять цену исполнения с текущей ценой базового актива в любой момент до даты исполнения опциона, путем «выкрика» новой цены исполнения.
- Барьерный опцион (Barrier option) — опцион, выплата по которому зависит от того, достигла ли цена базового актива некоторого уровня за определенный период времени или нет.
- Опцион выгодной цены на покупку (Bargain-purchase-price option) — опцион, который предоставляет арендатору право на покупку активов по цене ниже реальной рыночной стоимости по истечении срока аренды.
- Опцион отказа (Abandonment option) — опцион, предполагающий досрочное прекращение действия.
- Опцион последовательности цен (Path dependent option) — опцион, стоимость которого зависит от последовательности цен актива, лежащего в его основе, а не от окончательной цены актива.
- Опцион с гибкой структурой — опцион, у которого не все элементы устанавливаются заранее.
- Опцион с двухуровневой премией (Split-fee option) — опцион на опцион. При покупке опциона покупатель уплачивает первоначальную премию, причем в контракте заранее оговаривается определенный период, в конце которого (но до истечения срока опциона) покупатель может уплатить вторую часть премии и тем самым продлить опцион на заранее оговоренный срок.
- Отсроченный опцион (Postponement option) — опцион, предполагающий возможность отсрочки, не исключающей его осуществления впоследствии.
- Переуступаемый опцион (Traded option )- опцион с правом покупать и продавать определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене в течение фиксированного периода.
- Свопцион (Swaption ) — опцион на своп процентных ставок. Покупатель свопциона получает право заключить соглашение о свопе процентных ставок на определенную дату в будущем. В соглашении на свопцион указывается, будет ли покупатель свопциона получателем фиксированного курса или его плательщиком. Продавец свопциона становится противоположной стороной в свопе, если его покупатель принимает решение реализовать свое право.
- Составной опцион — опцион, в основе которого лежат один или более базовых активов. В некоторых случаях в основе составного опциона может лежать другой опцион.
- Экзотический опцион (Exotic option) — опцион, предназначенный для реализации сложных торговых стратегий.
- Опцион с расчетом за наличные — опцион, который дает его держателю при исполнении опциона право, получить сумму основанную на разнице между стоимостью базисного актива в момент исполнения опцион и ценой исполнения опциона.
- Опционы на поставку (Delivery options) — опционы, которые может использовать продавец фьючерсного контракта с процентной ставкой: опцион на качество (quality option); временной опцион (timing option); опцион дикой карты (wild card option). Опционы на поставку оставляют покупателя в состоянии неопределенности относительно того, какие ценные бумаги будут поставлены и когда произойдет поставка.
Таким образом, каждый опцион имеет пять основных характеристик:
- Вид опциона (“call” – на покупку или “put” – на продажу).
- Активы, лежащие в основе опциона (акции, облигации, товары, валюты, производные инструменты).
- Цена исполнения (цена, по которой будет куплен или продан актив).
- Цена опциона (опционная премия) – сколько покупатель опциона платит продавце чтобы получить право.
- Дата истечения опциона или срок опциона.
С точки зрения классического инвестора покупка опциона — это вложение средств с ограниченным, заранее известным риском. Этим риском, вернее платой за уход от риска и является для покупателя цена опциона. Инвестор оплачивает цену опциона и при этом передает все риски на продавца опциона. Рынок опционов считается наиболее сложным, неконтролируемым и скрытым сегментом фондового и валютного рынка. Поскольку опцион является производным финансовым инструментом, или деривативом, то его стоимость является производной от стоимости другого финансового инструмента, лежащего в его основе. Возможно это будет сложно понять человеку далёкому от тонкостей рынка, но вам эти тонкости даже и не нужны. В качестве инструмента, лежащего в основе опциона, могут выступать акции, облигации, валюта, ставки процента, биржевые индексы, товары и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты).
Оцените статью:
К чему вся это информация о ванильных опционах, когда обучаться и зарабатывать собираемся на бинарных опционах. Бинарные опционы это просто букмекерские ставки и ни к чему прикручивать сюда теорию по биржевым деривативам.
Это раздел с общей информацией. Начинающий трейдер должен представлять в какие дебри лезет ;).
Я тоже удивлён таким количеством, спасибо !
Благодарю! Я и не подозревал о таком количестве опционов!